التفكير في اليابان غالبًا ما يستحضر مفاهيم التكنولوجيا المتطورة الممزوجة بالتقاليد والثقافة العميقة. ومع ذلك ، لم تشهد الشركات الناشئة في البلاد نوع النمو الذي حققته شركات التكنولوجيا الناشئة في أجزاء أخرى من العالم. ومع ذلك ، هناك دلائل على أن هذه الموجات آخذة في التحول ، مع زيادة تمويل الشركات الناشئة جنبًا إلى جنب مع عدد شركات رأس المال الاستثماري المحلية النشطة. كما وعدت الحكومة اليابانية أيضًا بتقديم دعم حماسي لتعزيز النظام البيئي للشركات الناشئة في محاولة لزيادة الاستثمارات السنوية لبدء التشغيل بمقدار عشرة أضعاف إلى 10 تريليون ين (71.5 مليار دولار) بحلول عام 2027.
كان عام 2022 عامًا قياسيًا لسوق رأس المال المغامر الياباني ، في تناقض صارخ مع استثمارات رأس المال المغامر العالمية التي تتجه نحو الانخفاض. حتى في الربع الأول من عام 2023 ، زاد استثمار رأس المال الاستثماري الياباني بشكل طفيف بسبب صفقات التمويل الأولية النشطة من السلسلة أ ؛ لكن تمويل المراحل اللاحقة كان صعبًا على الشركات الناشئة ، وفقًا لتقرير صادر عن شركة KPMG.
قال الجنرال إيساياما ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة World Innovation Lab ، إن هذا قد يكون لأن “معظم الشركات الناشئة في اليابان هي شركات ناشئة في مراحلها الأولى تميل إلى العزلة عن فترات عدم اليقين الاقتصادي والركود الاقتصادي – وهي دالة على أنها سبع إلى عشر سنوات من وقت الاكتتاب العام “.
تلقت الشركات الناشئة في اليابان 877.4 مليار ين (6.2 مليار دولار) في عام 2022 ، ارتفاعًا من 850.8 مليار ين (6 مليارات دولار) في عام 2021 ، وفقًا لتقرير صدر مؤخرًا عن Initial. وقال التقرير إن مبلغ التمويل الذي جمعته الشركات الناشئة في اليابان قدر بنحو 625 مليون دولار في عام 2013. لوضع هذا في السياق ، جمعت الشركات الناشئة في نيويورك وحدها 2.9 مليار دولار في عام 2013.
تحدثنا إلى المستثمرين الذين يستثمرون بنشاط في الشركات اليابانية الناشئة للحصول على فهم أفضل لكيفية تغير مشهد الشركات الناشئة في اليابان عما قبل وبعد الوباء وخططهم التالية.
يشعر مديرو الأموال بالتفاؤل على الرغم من الاقتصاد الكلي غير المؤكد ، والذي قد يكون له تأثير محدود على النظام البيئي للشركات الناشئة في اليابان ، والمخاطر الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين ، والتي يمكن أن تفيد اليابان. ومع ذلك ، أشاروا إلى أن تمويل المرحلة اللاحقة سيظل يمثل تحديًا للشركات الناشئة في البلاد في عام 2023.
“التراجع يحدث في جميع الأسواق [in the world] وفي جميع المراحل … التأثير على اليابان محدود نوعًا ما ، ولكن من الصحيح أيضًا أن اليابان سوق أصغر مقارنة بإجمالي الناتج المحلي ويجب أن تنمو أكثر من ذلك بكثير ، “قال الرئيس التنفيذي لشركة Sony Ventures Corporation Gen Tsuchikawa.
“كان هناك شيئان استفادا من اليابان مؤخرًا. قال جيمس ريني ، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة كورال كابيتال ، أحدهما هو أن المخاوف المتزايدة حول الصين دفعت المستثمرين إلى النظر إلى اليابان المجاورة كبديل أكثر قابلية للتنبؤ. “آخر هو استثمار وارن بافيت في اليابان وتأييدها. يبدو أن العديد من المستثمرين يستمعون إلى Oracle of Ohama ويقتنصون فرص اليابان “.
على الرغم من أن الاقتصاد الكلي العالمي لا يساعد في الوقت الحالي ، إلا أن اليابان تستعد لتسريع مشهد بدء التشغيل.
قال تسويوشي إيتو ، الرئيس التنفيذي لشركة Beyond Next Ventures: “نتوقع زيادة حجم التمويل بدعم من الحكومة”. “حددت الحكومة اليابانية عام 2022 باعتباره” العام الأول لإنشاء الشركات الناشئة “وأعلنت عن خطة مدتها خمس سنوات لتعزيز الشركات الناشئة ، والتي تتضمن مبلغًا قياسيًا يقارب 1 تريليون ين في إجراءات دعم الشركات الناشئة”.
“تباطأت الشركات اليابانية الكبيرة إلى حد ما في السنوات الأخيرة. قال أنيس عزامان ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Pegasus Tech Ventures ، “يمكن للشركات الناشئة وابتكاراتها المساعدة في تعزيز الاقتصاد الياباني مرة أخرى”. “… يمكن لمبادرة الحكومة الحالية أن تساعد الدولة في الاستعداد والاستعداد للتحدي التالي وإنجاب الكثير من الشركات الناشئة.”
تحدثنا مع:
- الجنرال إيساياما ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي ، World Innovation Lab (WiL)
- تسويوشي إيتو ، الرئيس التنفيذي لشركة Beyond Next Ventures
- Katsuya Hashizume ، شريك ، Beyond Next Ventures
- الجنرال تسوتشيكاوا ، الرئيس التنفيذي لشركة Sony Ventures Corporation
- جيمس ريني ، الرئيس التنفيذي والشريك المؤسس ، كورال كابيتال
- أنيس عزامان ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Pegasus Tech Ventures
(ملاحظة المحرر: تم تعديل الاستطلاعات التالية من أجل الطول والوضوح. تقتصر هذه الإجابات بشكل صارم على اليابان ولا تشمل كل آسيا.)
الجنرال إيساياما ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لمختبر الابتكار العالمي
نشهد انخفاضًا كبيرًا في تمويل رأس المال الاستثماري في الربع الأول من آسيا هذا العام. كيف تغيرت إستراتيجية استثمار رأس المال الاستثماري الخاص بك جنبًا إلى جنب مع حالة السوق؟
لم تتغير استراتيجيتنا في حد ذاتها. نعم ، يتباطأ السوق ، لكن الشركات الكبرى سيكون لديها دائمًا ما تقدمه. على سبيل المثال ، وفقًا لتصنيف STARTUP DB ، جمعت أفضل 10 صفقات يابانية في الربع الأول من عام 2013 أموالًا أكثر (59.2 مليار ين) من أفضل 10 صفقات في الربع الأول من عام 22 (53.1 مليار ين). حتى خلال طفرة تمويل رأس المال الجريء ، كنا استراتيجيين وحذرين وحاولنا متابعة الشركات بما وجدنا أنه قيمة جوهرية جيدة بدلاً من دفع تقييمات متضخمة ، ونحن نخطط للقيام بذلك في المستقبل أيضًا.
ما الذي تسبب في أدنى تمويل في آسيا منذ 2021؟ هل تعتقد أن تمويل رأس المال الاستثماري سيستمر في الانخفاض هذا العام؟ ما هي آفاقك فيما يتعلق بأحجام التمويل في آسيا في 2023 و 2024؟ وهل تتوقع أنه سيعود مرة أخرى في أي وقت قريب؟
نحن نواجه حالة من عدم اليقين المتزايدة في جميع أنحاء العالم. إن ارتفاع المخاطر الجيوسياسية ، مثل غزو أوكرانيا والتوترات الأمريكية الصينية المرتفعة على الإطلاق ، بالإضافة إلى زيادة أسعار الفائدة وعدم اليقين بشأن الاستقرار الاقتصادي ، كلها تدفع الأفراد والشركات في جميع المجالات إلى توخي المزيد من الحذر بشأن كيفية انتشارهم. أموالهم.
