تنقسم سيكويا إلى ثلاثة كيانات – سيكويا كابيتال في الولايات المتحدة وأوروبا ، وشركاء بيك إكس واي في الهند وجنوب شرق آسيا ، وهونغشان في الصين – حيث تسعى الشركة المشهورة إلى تقييم التعقيد المتزايد لإدارة عملية لامركزية.
يأتي الانقسام – الذي سيدخل حيز التنفيذ بحلول مارس من العام المقبل – وسط التوتر الجيوسياسي المتزايد بين الصين والولايات المتحدة ، أكبر اقتصادين في العالم. واجهت وحدة الهند وجنوب شرق آسيا أيضًا بعض مشكلات البصريات والحوكمة في شركات محفظتها الاستثمارية.
قللت سيكويا من أهمية سبب انقسامها. “لقد أصبح الأمر معقدًا بشكل متزايد لإدارة أعمال استثمارية عالمية لا مركزية. وقالت الشركة في منشور شارك في تأليفه الرؤساء الإقليميون رويلوف بوتا ونيل شين وشايليندرا سينغ ، على سبيل المثال ، تطورت كل شركة لتلبي الفرص المتاحة في أسواقها عبر مجموعة واسعة من القطاعات.
“لقد جعل هذا استخدام وظائف المكتب الخلفي المركزية عائقًا أكثر من كونه ميزة. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لتوسيع محفظة كل كيان لتشمل الشركات التي أصبحت رائدة عالميًا ، فقد شهدنا ارتباكًا متزايدًا في السوق بسبب العلامة التجارية سيكويا المشتركة بالإضافة إلى تضارب المحفظة عبر الكيانات “.
قرار “سيكويا” بإعادة هيكلة فروعها الدولية إلى وحدات مستقلة يمكن ، مع ذلك ، أن يدفع شركات المشاريع المنافسة لها إلى أن تحذو حذوها خلال العام المقبل.
يأتي هذا الإعلان المفاجئ بعد فترة صعبة بشكل متزايد بالنسبة لصناديق رأس المال الاستثماري الأمريكية التي تستثمر في الصين. تعمل إدارة بايدن على برامج لتقييد تدفق الدولار الأمريكي إلى الصين ، حيث لعبت سيكويا دورًا كبيرًا في تغذية قطاع الإنترنت الاستهلاكي في البلاد منذ عقدين.
يُنظر إلى الاستراتيجية على أنها طريقة لإعاقة الصين في تطويرها للتقنيات المتقدمة مثل الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية وأشباه الموصلات. سيكويا كابيتال تشاينا قد أبطأت بالفعل وتيرتها في الصين بشكل ملحوظ. جمعت الشركة 9 مليارات دولار في يوليو الماضي ، لكنها أبرمت 62 صفقة فقط بين الربع الثالث من عام 2022 والربع الثاني من عام 2023 ، مقارنة بـ 177 صفقة بين الربع الثالث من عام 2021 والربع الثاني من عام 2022 ، وفقًا لـ Crunchbase.
من المرجح أن تتخذ سكويا كابيتال تشاينا نهجًا أكثر حذرًا للاستثمار في الصين وسط المشهد السياسي والاقتصادي المتغير. هناك عوامل أخرى تؤدي إلى تباطؤ نشاطه. قامت معظم صناديق رأس المال الاستثماري بالدولار الأمريكي بتقليص استثماراتها منذ أن بدأت الدولة حملة تنظيمية واسعة النطاق على صناعة الإنترنت الاستهلاكية قبل حوالي ثلاث سنوات. رأس المال الاستثماري في جميع أنحاء العالم أكثر تحفظًا أيضًا وسط التباطؤ الاقتصادي العالمي.
يبقى أن نرى كيف ستؤثر سياسات إدارة بايدن على استثمار رأس المال الاستثماري الأمريكي في الصين. من خلال علامة تجارية جديدة وعمليات مستقلة ، ستواجه HongShan التحدي المتمثل في التنافس مع شركات رأس المال الاستثماري المحلية في الصين في العصر الجديد ، حيث سيؤدي النمو في قطاع التكنولوجيا إلى تفضيل التكنولوجيا العميقة على الإنترنت للمستهلكين.
بالنسبة إلى Peak XV Partners ، التي جمعت تحت اسم علامتها التجارية السابقة 9.2 مليار دولار عبر 13 صندوقًا واستثمرت في أكثر من 400 شركة ناشئة في المنطقة ، فإنها ستتطلع إلى توظيف حوالي 2.5 مليار دولار جمعتها العام الماضي ، حسبما قالت وحدة الهند و SEA.
