فمن صندوق المؤسسين في سويسرا إلى صندوق المؤسسين الإيطاليين وصندوق المشغل الهولندي، تزعم مجموعة جديدة من شركات رأس المال الاستثماري الأوروبية أنها تعمل “كرجال أعمال يدعمون رواد الأعمال”.
ورغم أنه ربما لا يزال من المبكر أن نطلق على هذا الاتجاه، فقد انضم الصندوق السويدي Node.vc الآن إلى هذه المجموعة، بتمويل قدره 71 مليون يورو لنشره في الشركات الناشئة في جميع أنحاء دول الشمال ودول البلطيق.
قال جون إلفيسجو، الشريك الإداري لـ Node.vc، لـ TechCrunch: “آمل أن يكون هذا اتجاهًا أوليًا”. “لقد كانت أوروبا متخلفة بشكل كبير عن الولايات المتحدة عندما يتعلق الأمر بالخبرة التشغيلية في مستثمري رأس المال الاستثماري… هناك الكثير من التسويق حول كونك تحت قيادة المؤسس وخبرة المشغلين، ولكن عندما تخدش السطح، فعادةً ما يكون الأمر ضعيفًا جدًا.”
إن علاقات Node.vc بريادة الأعمال أعمق من المستوى السطحي. وينطبق هذا على فريقها الاستثماري – Elvesjö، (الثاني قبل الأخير على اليمين في الصورة) الذي شارك في تأسيس شركة Tobii السويدية الناشئة لتتبع العين، والتي تم طرحها للاكتتاب العام في عام 2015. ولكن هذا ينطبق أيضًا على شركائها المحدودين، الذين يشملون 70 المؤسسين. على الرغم من أنهم ليسوا ملزمين بإضافة أكثر من المال، إلا أن لديهم ميلًا طبيعيًا لاستثمار وقتهم أيضًا.
ومع ذلك، من المحتمل أن يكون Node.vc غير قادر على إغلاق صندوق بهذا الحجم إذا لم يؤمن أيضًا المستثمرين المؤسسيين. وتشمل شركاتها المحدودة Saminvest، صندوق الصناديق السويدي، وذراع الحياة والمعاشات التقاعدية لبنك Nordea في بلدان الشمال الأوروبي. يعد هذا أمرًا جديرًا بالملاحظة بالنسبة للصندوق الأول، وهو أمر جدير بالملاحظة بالنسبة للصندوق الذي يتبع نهجًا غير معتاد في رياضيات رأس المال الاستثماري.
“لدينا فريق كبير الحجم بعض الشيء عن عمد، مما يعني أننا نمتلك عددًا أكبر من الأشخاص في الفريق مما يمكن للصندوق تمويله عادةً. قال إلفيسجو: “السبب في ذلك هو أننا رواد أعمال ونقوم ببناء شركة رأس مال مغامر”.
مع وجود ثمانية موظفين بدوام كامل وثمانية موظفين بدوام جزئي، العديد منهم عملوا سابقًا في شركة Nordic VC Brightly Ventures، يجب أن يكون لدى Node.vc ما يكفي من الأيدي العاملة للشركات السبع الناشئة التي تخطط لدعمها كل عام.
وبقية المعادلة أكثر نموذجية بالنسبة لصندوق بهذا الحجم. قال إلفيسجو: “لقد كتبنا متوسط تذكرة دخول بقيمة 1.3 مليون يورو، ويمكننا المتابعة لفترة طويلة جدًا”. “يمكننا في الواقع استثمار ما يصل إلى 10 ملايين يورو في شركة واحدة إذا أردنا ذلك.”
ومع وجود ثلاث صفقات بالفعل، فإن الصندوق لا يفرق بين القطاعات، ولكنه يركز على ثلاثة مواضيع. هناك مستقبل للترفيه، تمثله شركة Roro، وهي استوديو ألعاب؛ مستقبل العمل مع ليمونادو و ستارهايف؛ وتقنيات المنصات، والتي تشمل التكنولوجيا المالية، وإنترنت الأشياء، والبنية التحتية السحابية، والذكاء الآلي.
ترتبط هذه المواضيع بنقاط القوة والقطاعات التي تشتهر بها بلدان الشمال الأوروبي، لكن إلفيسجو وشركائه لم يدركوا ذلك إلا بعد بذل قدر كبير من الجهد في البحث.
“لقد قمنا بهذا الاستثمار الهائل في معرفة الاتجاه الذي تتجه إليه، ثم قمنا بتكثيفه ووضعه في شريحة، وما تقوله الشريحة هو أننا نعتقد أن النظام البيئي في بلدان الشمال الأوروبي سيكون جيدًا فيما كان جيدًا من قبل”. ضحك.
ومن المفارقات أن حقيقة أن العديد من شركات يونيكورن الإسكندنافية تسمح للناس بالرحيل يمكن أن تكون مفيدة أيضًا لمشهد الشركات الناشئة. وفقًا لإلفيسجو، “أصبحت المواهب في بلدان الشمال متاحة أكثر مما كانت عليه خلال السنوات الخمس الماضية”. وهذا ما يجعل Node.vc متفائلًا بشكل خاص بشأن جغرافيته: أدوات الذكاء الاصطناعي مهيأة “لتعطيل كل صناعة تقريبًا”، ودول الشمال “في وضع جيد للغاية لحصد هذا”.
